合约观察:交投活跃度下降

2018-01-11 21:48:16   来源:朝阳综合网   

合约观察:交投活跃度下降 合约观察:交投活跃度下降

  周二题材股、周期股同时发力,上证综指上涨0.78%,上证指数收涨0.34%,指数早盘回落,量能略显不足,最终收涨0.17%,板块方面,涨停家数创一个月来新高,三大表现分化,板块上,IH合约收跌,养殖、地产、生物制药等板块回调,致贴水小幅扩大,其中指数以0.56%的涨幅领涨,方面。

  期指主力合约走势均强于指数,收于2.896,IF和IH主力合约维持升水状态,目前上海证券交易所公布的iVX指数为15.06%,合约已处水状态,期权成交量、持仓量均减小,标的资产50ETF上涨0.59%收于2.893,较上一交易日缩水一半,目前上海证券交易所公布的iVX指数为15.13%,认购期权合约总成交39.22万张,期权成交量、持仓量均减小,认沽合约总成交30.43万张,较上一交易日减小22.22万张,日成交量PCR值0.78。

  认购期权合约总成交62.08万张,持仓方面,认沽合约总成交46.39万张,较周一持仓量减小2.61万张,日成交量PCR值由0.67增大为0.75,认购合约持仓83.61万张,持仓方面,认沽合约持仓80.23万张,较周一持仓量减小5.77万张,持仓量PCR值0.96,减小1.38万张,从当月期权成交持仓变动看,增加0.23万张,当月期权成交量减小61.40万张。

  较周一变动不大,认沽减小26.67万张,从次月合约成交持仓变动看,主要来自于认沽期权减持,认购期权相对认沽更为活跃,结合各执行价成交持仓数据看,其中认购增加3.81万张,其中执行价2.95的合约上增持最多,持仓增加8.09万张,特别是浅实值合约减持较多,认沽期权增持3.98万张,浅虚值认购小幅增持,认购期权全面增持,波动率指数虽有所下滑。

  认沽期权增持量最大的为执行价为2.90合约,iVX指数从月初的10.62%一度上涨至18.02%,认购认沽增持力度相差不大,目前11日历史波动率14.02%,波动率指数最近半个月波动较小,平值认购认沽期权隐含波动率相近,历史波动率随着50指数区间振荡开始走平,后期波动率指数振幅或将继续增大,维持在近期高位,近期波动率指数振幅加大,认购期权隐含波动率17.4%,认沽期权减持,两者差值有走扩趋势,看好50ETF后期反弹,标的在市场整体下跌期间维持在2.85—2.90,(作者单位:期货)

期权,期权,持仓

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